FM Leasing

Czasem można stanąć przed dylematem na jaką wysokość czynszu inicjalnego zdecydować się przy zawieraniu umowy leasingu.
W leasingu, powszechnie stosowaną wartością, która informuje o koszcie oferty jest koszt całkowity umowy leasingu. Składa się na niego czynsz inicjalny, suma wszystkich rat leasingu oraz wysokość wykupu.

Porównując różne warianty ofert nietrudno zorientować się, że im wyższa wartość czynszu inicjalnego tym niższy jest koszt całkowity.
Poniżej prezentujemy przykład na podstawie kalkulatora leasingowego jednej z firm przy założeniu tej samej wysokości marży.

Przedmiot leasingu – nowy samochód osobowy
Wartość przedmiotu leasingu - 100.000 PLN netto
Okres leasingu – 48 miesięcy

Wariant 1
czynsz inicjalny – 10%
koszt całkowity – 119,432%

Wariant 2
czynsz inicjalny – 40%
koszt całkowity – 114,584%

Można więc w uproszczeniu przyjąć, że w pierwszym wariancie samochód będzie w sumie „kosztował” 119.432 PLN netto, natomiast w drugim będzie tańszy o 4.848 PLN netto.

Czy faktycznie drugi wariant jest mniej kosztowny?
Należy pamiętać o tym, że koszt czynszu inicjalnego ponosimy w chwili zawarcia umowy leasingu. Czynsz ten jest naszym udziałem własnym, wobec tego należy go uwzględnić w rozliczeniu, pamiętając , że przecież o tyle mniej „pożyczamy” od firmy leasingowej.
Sprawdźmy więc ile w każdym z tych wariantów będzie kosztowała nas kwota faktycznego finansowania ze strony firmy leasingowej.

Wariant 1
Pożyczamy [wartość przedmiotu leasingu (100%) – czynsz inicjalny (10%)] = 90%
Spłacamy [koszt całkowity leasingu (119,432%) – czynsz inicjalny (10%)] = 109,432%
Zatem sama „pożyczka” w pierwszym wariancie „kosztuje” 19.432 PLN ekstra co stanowi 21,591% „pożyczonej” kwoty.

Wariant 2
Pożyczamy [wartość przedmiotu leasingu (100%) – czynsz inicjalny (40%)] = 60%
Spłacamy [koszt całkowity leasingu (114,584%) – czynsz inicjalny (40%)] = 74,584%
Zatem w drugim wariancie koszt „pożyczki” wyniesie 14.584 PLN co stanowi już jednak 24,306% „pożyczonej” kwoty.

Wygląda więc na to, że z czysto finansowego punktu widzenia nie ma sensu dokonywać zbyt dużych wpłat. Zamiast wpłacać 40 czy 45%, żeby mieć stosunkowo niską ratę, lepiej zdecydować się na wariant 15 czy 20%, a różnicę wpłacić sobie na konto, zostawić jako środki obrotowe w firmie, itp.

Czasem jednak lepiej wpłacić więcej
Wysoka wpłata początkowa w leasingu daje jednak dużą korzyść podatkową w miesiącu jej poniesienia. Zakładając, że wpłacamy nawet 45% wartości przedmiotu leasingu, to kwotę tą możemy zaliczyć w koszty uzyskania przychodu uzyskując od razu dużą tarczę podatkową.

Należy też pamiętać, iż transakcje z wyższym udziałem własnym są łatwiej akceptowane przez analityków ryzyka firm leasingowych. Im więcej wpłacamy tym wyższa jest nasza zdolność kredytowa.

Przy okazji warto wspomnieć o kontrowersjach podatkowych związanych z zaliczaniem czynszu inicjalnego do kosztów uzyskania przychodu.
Od jakiegoś czasu organy skarbowe dość specyficznie traktują czynsz inicjalny. Według interpretacji niektórych Urzędów Skarbowych, czynsz inicjalny nie może być zaliczony jednorazowo do kosztów uzyskania przychodu. Organy skarbowe utrzymują, że koszt pierwszej wpłaty powinien być zaliczany do kosztów proporcjonalnie przez cały okres trwania umowy leasingu.
Dzieje się tak kiedy z umowy leasingu wynika, że np. 10% wpłata była konieczna, żeby umowa mogła w ogóle być realizowana. Więc jak na ironię, im większa wpłata wstępna tym mniejsze ryzyko, że fiskus się doczepi.