Leasing w I półroczu 2022. Chwilowa zadyszka?

W pierwszej połowie 2022 roku firmy leasingowe udzieliły finansowania w kwocie 41,6 mld złotych. To wynik gorszy o 2,8% od ubiegłorocznego. Na pierwszy rzut oka wydaje się, że nie ma w tym niczego niepokojącego – przypomnijmy, że rok 2021 był absolutnie rekordowy w historii polskiego leasingu. Jednak bardziej szczegółowe spojrzenie na obecne wyniki może zdradzać, że przedsiębiorcy chwilowo ograniczają inwestycje.

Wynik nie jest zły…

Związek Polskiego Leasingu udostępnił wyniki branży leasingowej osiągnięte w pierwszym półroczu 2022 roku. Spadek wartości finansowania o 2,8% r/r można uznać za relatywnie niezły wynik, biorąc pod uwagę trudne otoczenie gospodarcze:

zmiany podatkowe
wysoka inflacja
rosnące stopy procentowe
niska dostępność aktywów i długi okres oczekiwania, co dotyczy głównie leasingu samochodów osobowych
atak Rosji na Ukrainę

Finansowanie leasingiem i pożyczką w 1 połowa 2022 vs 1 połowa 2021

Wykres wartości finansowania leasingiem i pożyczką w 1 połowie 2022 vs 1 połowa 2021

Źródło danych: Związek Polskiego Leasingu

… ale szczegóły są niepokojące

Jednak pojedyncze liczby zdradzają, że przedsiębiorcy przestraszyli się otaczającej ich niepewności i zaczęli ograniczać zakupy i inwestycje:

Inflacja poprawiła wynik na papierze

Warto zauważyć, że odnosimy się do wartości sfinansowanych przez firmy leasingowe podanych w złotych. Tymczasem w ciągu 2021 roku średnia wartość umowy leasingowej wzrosła za sprawą inflacji o ok. 10%. Nie mamy jeszcze dokładnych danych obejmujących rok 2022, ale można ostrożnie przyjąć, że wzrost cen finansowanych aktywów nie był mniejszy – prawdopodobniej był jeszcze większy.

Przy takim założeniu okaże się, że branża leasingowa w istocie zawarła zdecydowanie mniej umów leasingowych i pożyczki niż przed rokiem. O ile? Można przyjąć, że o około kilkanaście procent mniej rok do roku.

Zmniejszył się udział mikrofirm sięgających po leasing

Najmniejsi przedsiębiorcy są tymi, którzy najszybciej reagują na warunki ekonomiczne – pierwsi “idą” na zakupy, gdy sytuacja się poprawia i pierwsi z nich rezygnują, gdy robi się ciężko. Tak samo było w 2008/2009 roku, kiedy z powodu światowego kryzysu finansowego to właśnie zachowania MŚP najlepiej pokazywały zmiany atmosfery.

Jak to wygląda obecnie? W pierwszej połowie 2022 roku mikrofirmy stanowiły 50,6% w strukturze klientów firm leasingowych. Jest to o 4,4 pkt proc. mniej niż rok temu o tej porze (55%).

Wrażliwe na koniunkturę sektory na minusie

Obok mikroprzedsiębiorców są także sektory działalności, które są wrażliwe na wahania koniunktury. Należy do nich budownictwo oraz transport – w przypadku leasingu znalazły się one na minusie w pierwszych sześciu miesiącach bieżącego roku: finansowanie sprzętu budowlanego -4,3%, ciągniki siodłowe -3,4%, naczepy i przyczepy -4,8%.

Więcej sprzętu poleasingowego oraz ogłaszanych cesji

Wysokie stopy procentowe i wraz z nimi rosnące raty leasingu oraz niepewna przyszłość powodują, że część leasingobiorców decyduje się zaprzestać spłaty i pozbyć leasingu. Na FmLeasing.pl monitorujemy ofertę poleasingową i cesji w Polsce dostępną on-line, ułatwiając jednocześnie dostęp do niej: Linki do stron z ofertą poleasingową - aukcje, sprzedaż i cesje. Widzimy, że zaledwie od lutego do lipca 2022 r. oferta poleasingowa zwiększyła się o 20%, a sama tylko ilość ogłoszeń o cesji aż o 36%

Rosnąca ilość ogłoszeń poleasingowych i cesji leasingu

Wykres ilości ogłoszeń poleasingowych i cesji w latach 2020-2022 r.

Materiały własne FmLeasing.pl na potrzeby zestawienia: Linki do stron z ofertą poleasingową

Co dalej? Prognozy

Związek Polskiego Leasingu prognozuje, że rynek leasingu w całym 2022 roku skurczy się o 4,5%. Przypomnijmy, że jeszcze pół roku temu ZPL spodziewał się nie spadku, a wzrostu branży i to aż o 10%. Taka zmiana prognozy pokazuje, jak dużym zaskoczeniem dla wszystkich był wybuch wojny w Ukrainie oraz skala inflacji i podwyżek stóp procentowych. Niemniej eksperci związku oczekują, że sytuacja ulegnie poprawie w perspektywie kolejnych miesięcy.

Ikona dokumentu Szukając dobrych wiadomości, należy zwrócić uwagę na coraz więcej sygnałów pozwalających na prognozowanie spadku inflacji /…/ Dzięki temu cykl podwyżek stóp NBP będzie powoli dobiegał końca, a w przyszłym roku prawdopodobne jest luzowanie polityki monetarnej - Wojciech Matysiak, Departament Analiz Ekonomicznych PKO Banku Polskiego

Miejmy zatem nadzieję, że obecne spadki (lub wzrosty, jak w przypadku oferty poleasingowej) nie są początkiem głębszego kryzysu, a mają jedynie charakter przejściowej zadyszki.